金融時報：銀行業務面臨進一步調整

金融時報10月15日發文 銀行業務面臨進一步調整

       近日有媒體報道稱，已有包括中信銀行在內的11家銀行獲批試點債權直接融資工具、銀行資產管理計劃兩項試點工作，試點規模達百億元。記者從多個渠道獲悉，部分銀行承認確在資產管理試點名單之列，目前也正著手準備相關工作，但具體細節尚在研究之中。

       雖然銀行資產管理業務試點的具體內容目前尚未披露，但銀行資產管理依然受到市場熱議。從目前熱議的焦點來看，一方面對銀行理財產品轉型予以積極評價，另一方面憂慮信托、證券、基金等金融機構的通道業務恐受影響。不過更多專家也在提醒，資產管理業務試點對于銀行來說，既是機遇也是挑戰。長期從事銀行理財業務研究與咨詢工作的普益財富研究員付巍偉認為，部分銀行在理財產品發行的“課程”上還未及格，又迎來更高難度的資管業務，亟須通過外部輔導和內功修煉來提升自身競爭力，進一步調整銀行業務。如若不能跟上時代發展的潮流，難免進一步被邊緣化。

       對于銀行來說，無法回避的是銀行資產管理業務的試點將促使銀行理財產品終要朝向資產管理業務轉變，這也要求理財業務和其他資產管理業務一樣，需要比拼的是銀行對市場判斷的能力、投資研究能力、資產配置和交易的能力以及終為客戶創造收益的能力。

       一些銀行需要盡快提高這些能力。由于自身體制缺陷、資產實力的限制和愈發激烈的同行競爭，部分銀行近年來的發展處境令人擔憂。相關數據顯示，自8月后一周起，銀行理財產品預期收益率便開始出現明顯升勢。根據統計，8月后一周78家銀行共新發非結構性人民幣理財產品644款，環比增加兩款；平均預期年化收益率為4.74%，環比上漲5個基點，創下6月流動性異常波動之后的新高。其中素以理財產品高發行量著稱的中小銀行表現令人印象深刻。針對這一情況，有專家分析認為，相比大型銀行，中小銀行面臨的壓力更大。為挽留快速流失的存款，個別銀行特別是中小銀行機構在理財產品的發售上存在賠本賺吆喝的情況。銀行為什么愿意賠本呢？因為拉來存款就有存貸比，就可以用貸款利差彌補理財收入。不過隨著大資管時代以及利率市場化的到來，這一情況即將改變。

       事實上，“賠本賺吆喝”已難長期維系。此前有數據顯示，今年前7個月，多家中小銀行開始面臨產品預期收益率不達標的危機。付巍偉表示，這反映了中小銀行在面對利率市場化和混業經營時代到來的準備不足，其中既涉及觀念問題，也涉及人才問題。

       資管時代的到來再次提醒銀行業金融機構，在時代變革背景下，需明白當前緊迫的不是擴張網點，也不是擴張隊伍，而是盡快吸納資管業務精華，并重構服務于財富管理的整個體系。

       此次銀行資管業務的開閘明顯為銀行提供了機遇。付巍偉認為，這次機遇對于部分銀行來說，將是一次“彎道超車”的機會，借此機會銀行有可能將自身資產管理業務大幅提升。他補充說，從國外經驗來看，通過資管業務的放大效應，能夠成功把握機遇的銀行即使不上市，即使不并購，也能夠做大做強。

       有專家表示，資產管理業務的試點將有望使銀行擺脫對證券、基金、保險等傳統“通道”業務的依賴，減少銀行繞道從事資產管理業務的想法。但試點工作的順利開展也要借助一些外部力量，迅速變革自身的經營模式，提升自身資管競爭力。

       采訪中，某業內人士向記者表示，一項新業務的開展，合規性將是一要義。他建議，銀行應通過與法律咨詢機構開展合作，為資管業務的設計合規性保駕護航。因為對于一項正在試點但尚未明朗的新業務，從舊紙堆里翻檢是得不到多少有益的啟示的，利用法律咨詢機構的多年經驗精心分析，把握趨勢，量身定制才是上策。

       10月8日，中信銀行在其官方微博中透露，中信銀行將按照銀監會資產管理業務試點的要求，盡快完成發行“資產管理計劃”項目。同時，中信銀行也提到，該資格的獲得將進一步推動理財業務資產管理轉型和規范發展。付巍偉向記者表示，從此次公布的相關信息來看，資管業務對銀行信息化建設的水平要求是很高的，直接進入二級市場，在中債登登記托管，定期公布產品凈值都是高的要求。銀行如果還采用自己的所謂“信息技術部”來完成這樣高度復雜的信息化方案設計是不現實的，與IT軟件企業合作定制才是較好的辦法。

       債權直接融資工具以及未來還將出現的更多創新工具，都是銀行理財轉向資產管理業務的手段。如何用好這些手段？長期以來專注于銀行、信托等金融機構行業研究的普益財富認為，銀行應盡快找準自身在行業中的定位，并依據自身的優勢重構整個財富管理體系，優化資管業務開展的相關流程，以低的成本取得大的突破。